モルガン・スタンレー調査：エヌビディアは機関投資家の保有が希薄、サンディスクは過密状態

Yahoo Finance · 2026-08-18

モルガン・スタンレーの最新の機関投資家保有調査によると、時価総額が大きいテクノロジー株のS&P 500ウェイトに対する保有比率の乖離は、第2四半期末時点でマイナス129ベーシスポイントへと拡大した。エヌビディアはS&P 500ウェイトとの差がマイナス2.53パーセントとなり、最も保有比率の低い大型テック株としての地位を維持し、アップル、マイクロソフト、アマゾンがそれに続いた。これとは対照的に、サンディスクはS&P 500ウェイトをプラス2.30パーセント上回り、最も過剰に保有されている銘柄となった。同行は、AI関連のハードウェアやメモリ分野には根強い投資選好が見られる一方、ソフトウェア株の保有は低迷していると指摘した。

AI 시장 분석

モルガン・スタンレーの機関投資家保有分析によると、S&P 500に対する時価総額上位のハイテク株のアンダーウェイト格差は、第2四半期に-129bpへと拡大しました。特にNVDAはアンダーウェイト格差が-2.53%と最も深刻化した一方、SNDKはS&P 500の比率に対して+2.30%オーバーウェイトされており、過密銘柄として挙げられました。機関投資家はAIインフラ関連株に対して高い選好を示す一方、大型ハイテク株全般ではウェイト調整を継続しています。

상승 영향

半導体 — NVDAなどの大型ハイテク株の機関投資家のアンダーウェイト格差が-2.53%まで拡大し、今後の追加買い流入を通じた株価上昇余力が大きいです。
AI — 機関投資家がAIインフラおよびボトルネック関連銘柄に対して強い選好とウェイトを維持し、堅調な需要を証明しています。

하락 영향

半導体 — SNDKがS&P 500比率に対して+2.30%超過保有された過密銘柄に分類され、今後の利益確定売りの出回りリスクが存在します。

DYAX 전담 분석

機関投資家による大型ハイテク株のアンダーウェイト格差が-129bpに拡大したことは、今後の追加買い余力が豊富であることを示唆しており、特にNVDAのアンダーウェイト格差が過去最高水準に近い-2.53%に達しているため、今後の技術的な反発圧力が強まっています。一方、SNDKなどの過剰保有銘柄は利益確定売りの圧力にさらされる可能性があり、S&P 500構成銘柄ごとの機関投資家の需給格差に応じた株価の二極化相場が予想されます。

投資家は、アンダーウェイト銘柄の需給流入モメンタムと過密銘柄のボラティリティリスクを同時に注視する必要があります。今後の13F報告書と機関投資家の買い越しへの転換有無が核心的な指標となります。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 52% · 下落(ショート) 48%

合計494人参加