アップル、iPhone価格の衝撃を拡大しない見通しだ
Yahoo Finance ·
J.P. Morganは、メモリコスト上昇に伴うiPhone値上げが一部の投資家の懸念ほど大きくはならないと予想している。アナリストのSamik Chatterjeeは、iPhone 18シリーズは約$50、あるいは中位の一桁台の割合の値上げで登場する可能性があるとし、メモリの年次インフレで$100超の逆風が生じても、部品節約で$40、垂直統合で$15程度を相殺できると試算した。J.P. Morganはオーバーウェイトを維持し、iPhone価格は今後の注目点だと述べている。
AI 시장 분석
J.P. Morganは、iPhone 18シリーズの値上げは一部報道のような約$200ではなく、約$50、つまり中位の一桁台パーセント程度になると見込んでいる。メモリ不足によるコスト上昇は、部品費の削減と垂直統合（インハウスモデム拡大）でAppleが相当程度吸収できるためだ。これによりAppleは消費者の反発なくマージンを防御できる可能性が高まり、AAPLの投資心理は和らぎ、JPモルガンはOverweightを維持した。ただしインハウスモデムへの転換はQualcomm(QCOM)などの外注通信チップ企業に負担を与え、メモリ価格の上昇はメモリ企業には追い風だが業界全体では影響が混在すると見られる。
상승 영향
- Apple（AAPL） — Appleは部品費削減と垂直統合によりメモリコストショックを軽減でき、消費者の反発なしにマージンを防御し販売を維持する可能性が高い。
- プレミアムスマートフォン — iPhoneの値上げ幅が予想より小さいことでプレミアム需要の急減懸念が減り、関連企業の平均販売価格（ASP）や売上の下支えにつながる。
- ファウンドリ（TSMC） — Appleのチップ内製化拡大は自社設計分の委託生産需要を維持・拡大し、TSMCなどファウンドリに中長期的な恩恵をもたらす可能性がある。
- メモリメーカー — 継続するメモリ不足と価格上昇は、삼성·SK하이닉스などメモリ企業の売上およびマージン改善につながる可能性が高い。
하락 영향
- 通信チップ（Qualcomm(QCOM)など） — Appleのインハウスモデム化はQualcomm(QCOM)など外注通信チップ企業から主要顧客を失う可能性があり、売上と収益性にマイナスの影響を与える。
- 部品サプライヤー／モバイル部品会社 — Appleのコスト削減と内製化戦略は一部部品企業への需要減と価格圧力を招き、中間サプライヤーの収益性悪化を引き起こす可能性がある。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
上昇(ロング) 65% · 下落(ショート) 35%
合計417人参加
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