S&P 500을 앞서는 모멘텀 기반 전략의 Vanguard ETF 2종
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모멘텀 투자는 '이긴 종목을 계속 보유하라'는 전략으로 학계와 월가에서 널리 연구됐다. Vanguard는 초저비용 인덱스펀드로 유명하지만, 모멘텀 팩터를 도입한 ETF 2종을 보유하고 있으며 8년 이상 운용되며 S&P 500을 상회하는 실적을 기록해왔다. 일반적으로 모멘텀 전략은 3~12개월의 룩백 기간을 사용하고, 여러 기간을 결합하기도 한다. 시가총액 가중 방식보다 모멘텀 강한 종목에 가중치를 더 주는 스코어드 가중 방식이 더 효과적인 경향이 있다. 소개된 두 Vanguard ETF는 이 같은 규칙 기반·스코어드 가중 기준을 충족한다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 44% · 하락(숏) 56%
총 243명 참여