젠슨 황, Nvidia의 중국 매출 '제로' 인정… $20 billion 복귀 계획 발표
Yahoo Finance ·
반도체 대중 수출 규제로 Nvidia (NVDA)의 매출이 수십억 달러 손실. 젠슨 황 CEO는 중국에서의 AI 칩 점유율이 사실상 소멸했다고 인정하며 "엔비디아는 전 세계 시장 점유율의 90%대였다. 오늘 중국에서는 이제 제로로 떨어졌다"고 말했다. 지난해 중국 매출은 거의 $20 billion(총매출의 9%)이었으나 회계연도 1분기에는 약 $4.5 billion으로 전년 대비 절반가량 감소했고, 분기 종료 이후에도 매출이 추가로 축소된 것으로 보인다. H200에 대한 일부 라이선스는 승인됐으나 관련 중국 매출은 아직 발생하지 않았고 가이던스에도 포함되지 않았다. 대신 Nvidia는 Vera CPU로 $200 billion 규모의 주소 가능한 시장을 열었고, 경영진은 올해 CPU로 거의 $20 billion의 매출을 예상해 중국 매출을 대체할 계획이라고 밝혔다.
AI 시장 분석
NVDA의 Jensen Huang은 반도체 수출 규제로 중국 매출이 사실상 0이 됐다고 인정했다. 작년 NVDA의 중국 매출은 약 $20B였으나 회계연도 1분기에 약 $4.5B로 반감됐고 이후 추가 축소된 것으로 보인다. 다만 NVDA는 Vera CPU로 $200B 규모의 데이터센터용 CPU 시장을 공략해 올해 약 $20B의 CPU 매출을 기대하며 중국 공백을 대체하겠다는 전략을 제시했다. 단기적으로는 중국 GPU 매출 상실이 실적·공급망 리스크를 키우지만, 장기적으로는 CPU 기반 에코시스템 전환과 클라우드 수요 확대가 수혜를 줄 가능성이 크다.
상승 영향
- 데이터센터용 CPU — NVDA의 Vera CPU 진입으로 서버용 CPU 수요와 소프트웨어 최적화 투자가 늘어나며 관련 매출 확대가 기대된다.
- AI 인프라·클라우드 서비스 — NVDA의 CPU 공급 확대로 클라우드 사업자는 AI 워크로드 수용력이 커져 서비스 제공 범위와 매출 기회가 증가한다.
- 서버 하드웨어·OEM — 서버업체들은 NVDA CPU 채택으로 교체 수요와 고성능 서버 판매 확대를 통해 매출·마진 개선을 노릴 수 있다.
- 중국 내수 반도체(장기) — 외산 접근 차단은 중국의 AI 칩 자급 노력과 투자를 촉진해 내수형 칩 설계·파운드리 업체의 장기 성장으로 이어질 가능성이 있다.
하락 영향
- 반도체 (GPU·AI 칩, 중국 매출) — 수출 규제로 NVDA의 중국 GPU 매출이 사실상 0이 되며 관련 매출과 글로벌 시장점유율이 급감했다.
- 중국 클라우드·데이터센터(외산 의존) — 외산 GPU 접근성 저하로 중국 클라우드 업체의 AI 프로젝트 지연·비용 상승과 서비스 경쟁력 약화가 불가피하다.
- NVDA(중국 의존 매출) — 중국 시장의 즉각적 손실은 분기 실적 변동성과 성장 가정 재조정을 초래해 주가·밸류에이션 리스크를 키운다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
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