ジェンセン・フアン、Nvidiaの中国売上高が『ゼロ』に落ちたと認める…$20 billionの復活計画を発表だ
Yahoo Finance ·
半導体の対中輸出規制はNvidia（NVDA）の数十億ドルの売上を失わせた。ジェンセン・フアンCEOは中国での同社のAIチップ市場シェアが事実上消滅したと認め、『Nvidiaは世界の市場シェアの90%台を占めていた。今日、中国ではわれわれはゼロになった』と述べた。昨年の中国売上はほぼ$20 billion（総売上の9%）だったが、会計年度第1四半期には約$4.5 billionへ前年同期比で半減し、四半期末以降も売上はさらに縮小したと見られる。米国はH200の一部ライセンスを承認したが、同チップからの中国売上はまだなく、今後のガイダンスにも中国のデータセンター販売は含まれていない。だがNvidiaは停滞しておらず、Vera CPUは$200 billion規模のアドレス可能市場を開き、経営陣は今年CPUで約$20 billionの売上を見込んでおり、中国売上を完全に代替する見通しだ。
AI 시장 분석
NVDAのJensen Huangは、半導体の輸出規制により中国での売上が事実上0になったことを認めた。昨年NVDAの中国売上は約$20Bだったが、会計年度第1四半期には約$4.5Bに半減し、その後さらに縮小したと見られる。NVDAはVera CPUで約$200B規模のデータセンター向けCPU市場を狙い、今年は約$20BのCPU売上を見込み中国の空白を埋める戦略を示した。短期的には中国向けGPU売上の喪失が業績・サプライチェーンリスクを高めるが、長期的にはCPUベースのエコシステムへの転換とクラウド需要の拡大が恩恵をもたらす可能性が高い。
상승 영향
- データセンター向けCPU — NVDAのVera CPU参入によりサーバー用CPU需要とソフトウェア最適化投資が増え、関連収益の拡大が期待される。
- AIインフラ・クラウドサービス — NVDAのCPU供給拡大はクラウド事業者のAIワークロード処理能力を高め、提供サービスの範囲と収益機会を拡大する。
- サーバーハードウェア・OEM — サーバーベンダーはNVDA CPUの採用で買い替え需要や高性能サーバーの販売拡大を見込み、収益・マージン改善が期待できる。
- 中国の内需向け半導体（長期） — 外資のアクセス制限は中国のAIチップ自給努力と投資を促進し、国内のチップ設計・ファウンドリ企業の長期成長につながる可能性がある。
하락 영향
- 半導体（GPU・AIチップ、中国売上） — 輸出規制によりNVDAの中国向けGPU売上が事実上ゼロとなり、当該売上と世界シェアが急減した。
- 中国のクラウド・データセンター（外資依存） — 外製GPUへのアクセス低下により中国クラウド事業者のAIプロジェクトが遅延・コスト増となり、サービス競争力が低下する。
- NVDA（中国依存の売上） — 中国市場の即時喪失は四半期業績の変動性を高め、成長前提の再調整を招き株価・バリュエーションリスクを増大させる。
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DYAX投資家予測
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合計339人参加