Nvidia, AI CAPEX가 2030년 $3 trillion~$4 trillion에 달할 것이라 본다…그렇다면 주가는?
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Nvidia(NVDA 1.39%)는 시가총액 기준 세계 최대 기업이며 일부 투자자들은 빠른 성장 지속에 대해 우려한다. 그러나 필자는 여러 상승 동력이 향후 몇 년간 주가를 밀어올릴 것으로 본다. 최대 변수는 데이터센터 확충을 위한 기술 섹터의 막대한 지출이다. Nvidia는 글로벌 데이터센터 자본적 지출이 2030년까지 연간 $3 trillion~$4 trillion에 이를 것이라고 여러 차례 주장해왔다. 참고로 빅4 AI 하이퍼스케일러는 올해 약 $650 billion을 지출할 계획이며, OpenAI·Anthropic·xAI·중국 업체 등은 포함되지 않은 수치다. Nvidia는 내년에 하이퍼스케일러들이 약 $1 trillion을 지출할 것으로 보고 있으며, 이미 많은 AI 프로세서 주문을 확보해 성장 속도에 대한 정보 우위를 가진 것으로 보인다. 또한 TSMC 같은 공급사들도 향후 수년간 큰 성장을 예상해 생산능력 확대에 대규모 투자 중이다. 한 하이퍼스케일러인 Alphabet은 1분기 컨퍼런스콜에서 2027년 자본지출이 2026년 계획치 $180 billion~$190 billion보다 '현저히' 높을 것이라 말했다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 50% · 하락(숏) 50%
총 513명 참여