SpaceX, Anthropic·Google·Reflection와 데이터센터 계약 체결—2029년까지 760억 달러 초과 수익 가능성, 밸류에이션 정당화되나?
Yahoo Finance ·
일부 투자자들은 Space Exploration Technologies( SPCX +0.15% )가 $75 billion 이상을 1.77 trillion 달러 밸류에이션으로 조달하려 할 때 회의적이었다. 이는 주로 회사가 2025년에 약 $18.7 billion의 매출을 올렸고, 영업손실이 거의 $2.6 billion에 달했으며, 2025년과 2026년 1분기에 자본적지출이 $30 billion을 넘겼기 때문이다. 그러나 SpaceX는 우주·Starlink 사업 외에도 AI 대기업들에 컴퓨팅을 제공하는 성장 중인 데이터센터 사업을 보유하고 있다. SpaceX는 현재 Anthropic, Alphabet(GOOG 2.15%, GOOGL 1.73%)의 Google, AI 스타트업 Reflection와 계약을 체결했으며, 이들 계약은 2029년 말까지 합산 기준으로 잠재적으로 $76 billion이 넘는 매출 가치를 가질 수 있다. 구체적으로 SpaceX는 이들 회사에 자사 데이터센터 접근을 제공하며, 해당 데이터센터에는 Nvidia의 GPU 등 AI 인프라가 호스팅된다.
AI 시장 분석
SpaceX가 Anthropic, Google, Reflection와 2029년까지 잠재적으로 $76 billion 규모의 데이터센터 계약을 체결하며 AI용 GPU 호스팅 사업에서 대규모 매출 확보 가능성을 제시했다. 이는 기존의 우주·Starlink 중심 매출구조를 AI 인프라로 다변화하려는 전략의 일환으로 해석된다. 다만 2025년 매출 $18.7B, 약 $2.6B 영업손실과 2025년~2026년 초 누적 $30B 이상의 대규모 CAPEX를 감안하면 이 계약만으로 $1.77T 밸류에이션을 완전히 정당화하기엔 불충분하다. 시장에는 NVDA 등 GPU 공급사와 데이터센터 장비·전력업체에 대한 수요 확대라는 긍정적 파급이 예상되며, 반대로 전통 퍼블릭 클라우드의 경쟁 구도와 스페이스X의 밸류에이션 리스크는 재평가될 가능성이 크다.
상승 영향
- 데이터센터/클라우드 — SpaceX가 Anthropic·Google·Reflection와 $76B 계약을 확보해 데이터센터 수요와 장기 외주(wholesale) 매출 안정성이 크게 개선된다.
- AI 인프라 — AI 학습·추론용 GPU 호스팅 제공으로 AI업체들의 컴퓨트 확장 수요를 흡수해 생태계 성장과 추가 계약 가능성이 높아진다.
- 반도체(NVDA 등 GPU 제조업체) — 대형 AI 고객 유치로 NVDA 등 GPU 수요가 꾸준히 증가해 출하량·가격 유지와 매출 확대에 긍정적 영향을 준다.
- 데이터센터 장비·전력·냉각 인프라 — 대규모 데이터센터 증설로 서버랙, 전력·냉각장비, 전력공급업체의 수요와 매출이 동반 확대될 전망이다.
- 우주/항공(스페이스X) — 데이터센터 사업의 가시적 계약은 SpaceX의 매출 다각화와 장기 현금흐름 개선 기대를 높여 기업가치 방어에 도움된다.
하락 영향
- 클라우드 서비스(대형 퍼블릭 클라우드) — 전용 AI 인프라를 외부에서 조달하는 흐름이 확산되면 AWS·GCP·Azure의 마진과 고객유지에 압박을 줄 수 있다.
- 스페이스X 밸류에이션/프라이빗 투자 — $76B 계약은 긍정적이나 2025년 손실과 누적 $30B 이상 CAPEX를 상쇄하기엔 부족해 $1.77T 밸류를 완전히 정당화하긴 어렵다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 53% · 하락(숏) 47%
총 504명 참여