UBS、アマزンの目標株価を348ドルに引き上げ AWSの利益率に注目

Yahoo Finance · 2026-10-26

スイス金融大手UBSは、アマゾンの目標株価を従来の318ドルから348ドルへ引き上げ、現在の水準から40パーセントの上値余地があると指摘した。担当アナリストのステファン・ジュ氏は買い推奨を継続し、アマゾンウェブサービスの利益率改善に対する期待感を示した。コイフィン社のデータによると、アマゾンをカバーする60人のアナリストのうち42人が買い、16人が強い買いを推奨している。アマゾンは10月29日に第3四半期決算を発表する予定であり、フィスカルの集計では売上高20220億ドル、1株当たり利益1.96ドルが予想されている。UBSは2027年の修正一株当たり利益予想の18倍を適用し評価を行っている。

AI 시장 분석

UBSはアマゾン（AMZN）の目標株価を348ドルに引き上げ、現在の株価に対して40%の上値余地があると予測しました。来る10月29日の第3四半期決算発表を控え、市場では売上高2022億ドル、1株当たり利益（EPS）1.96ドルを予想しています。特に、AWSの営業利益率が2027年までにコンセンサスの38%を上回る46%を記録するという分析が投資家の注目を集めています。

상승 영향

AI — AWSの人工知能関連クラウドサービスの売上成長がマージン圧迫を克服し、収益性の改善を牽引すると見込まれるためです。
Technology — UBSが目標株価を348ドルに引き上げ、40%の上値余地を提示したことで、大型テック株全般に対する投資心理が改善される可能性があるためです。

하락 영향

Growth — アマゾンの2027年の設備投資（CapEx）拡大懸念により、短期的なフリーキャッシュフローの鈍化圧力が持続する可能性があるためです。

DYAX 전담 분석

UBSの今回の分析は、AWSの強力な追加売上成長がAI関連のマージン圧迫相殺できるという因果関係に基づいています。2027年にAWSの営業利益率が予想を上回った場合、フリーキャッシュフローの増加につながり、バリュエーションの再評価が発生する可能性があります。

強気シナリオでは、第3四半期の好決算とAWSのマージン改善見通しが噛み合って株価の上昇トレンドが加速する可能性がありますが、弱気シナリオでは、今後予想される莫大な設備投資（CapEx）がフリーキャッシュフローを損なう懸念があります。今後発表される決算において、AWSのマージン推移と設備投資ガイダンスに注目する必要があります。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 51% · 下落(ショート) 49%

合計341人参加