오펜하이머, 애플 고평가 속 실적 실망 여유 부족 경고
Yahoo Finance ·
오펜하이머는 월요일 애플의 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 퍼폼 투자의견을 유지하며, 주가의 프리미엄 밸류에이션으로 인해 실적 부진에 대한 방어 여력이 부족하다고 진단했다. 마틴 양 애널리스트는 4분기 매출을 1129억 달러, 주당순이익을 1.96달러로 예상해 시장 전망치인 1134억 달러와 1.99달러를 밑돌 것으로 보았다. 또한 2027년 주당순이익 전망치를 컨센서스보다 7퍼센트 낮은 8.91달러로 제시했다. 아이폰 성장 둔화, 서비스 부문 역풍, 메모리 비용 인플레이션이 상단을 제한할 것이라는 분석이다.
AI 시장 분석
오펜하이머는 애플(AAPL)의 4분기 매출액을 1,129억 달러, EPS를 1.96달러로 예상하며 컨퍼런스 예상치를 하회할 것으로 전망했다. 아이폰 성장 둔화와 메모리 비용 인플레이션으로 인해 주가는 15년 포워드 P/E 상단에 위치해 실적 실망감에 매우 취약한 상태다. 투자자들은 고평가 부담과 마진 압박 요인을 고려하여 신중한 접근이 요구된다.
하락 영향
- 반도체 — DRAM 및 NAND 메모리 비용 인플레이션이 발생하여 애플의 제품 총이익률에 150bp 타격을 줄 것으로 예상되기 때문입니다.
DYAX 전담 분석
오펜하이머 분석에 따르면 12월 분기 제품 총이익률은 고공행진 중인 DRAM 및 NAND 메모리 비용 인플레이션으로 인해 150bp 타격을 입을 것으로 예상된다. 또한 프로 모델 업그레이드 수요가 제한적이며 서비스 부문 역시 규제 압박과 앱스토어 성장 둔화에 직면해 있다.
향후 실적 발표에서 가이던스가 예상치를 밑돌 경우 밸류에이션 멀티플 축소로 인한 주가 하락 압력이 커질 수 있으며, 반대로 비용 관리나 서비스 부문의 깜짝 성장이 확인될 경우 하방 경직성을 확보할 수 있어 메모리 가격 추이와 아이폰 판매량을 주시해야 한다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 70% · 하락(숏) 30%
총 408명 참여
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